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芝麻策略闲谈股市大盘2020会到多少点?各大机构A股行情猜测

2021-04-04 新闻来源:安庆配资网 围观:8

认为这一轮补偿性增长即将结束,市场有望回到结构分化的均衡状态。但从长期来看,增量资金的市场潜力仍然巨大,预计每月存款转移资金上限可达4450-7650亿元。在国内经济复苏的高度确定性和市场潜在增量流动性充裕的背景下,第三季度的市场回调和结构性扰动将是下半年的新准入机会。

核心结论:借鉴历史,牛市有三个特点:市场进入两轮驱动模式,指数和成交量达到新的水平,主线不变。下半年企业利润同比将升至两位数,本次牛市进入双轮驱动的流动性基本面三波上涨阶段。市场走势向上,短期快速上涨后利率会回归正常。这是牛的转型升级,以技术经纪人为主线,低估行业是阶段性修复。

上证指数前期突破3000点后,形成了两个缺口,后续市场进入震荡阶段的概率很大。目前牛市的基础在经济、政策、情绪等方面都进一步巩固。目前,市场热情已经被点燃。经过反复博弈,a股有望走出市场。

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配置方面,可以重点关注以下四条主线:(1)医药类股预公告率高,业绩翻番过半;(2)科技股蓬勃发展,具有长期投资机会;(3)加快国有企业改革有望成为牛市的新出路;(4)中期报告中预幸福率高、股价低的板块的投资机会。

短期内,我们对市场的态度将从积极转向中立。在认为,的下一个阶段,市场特征将回归。投资者需要戒骄戒躁,不要过于激动,警惕外部风险,集中培育和关注中期报告中超出预期的优质品种机会。由于全球经济复苏仍有望继续,整体流动性没有明显收紧。更重要的是,中国的经济转型升级和资产配置趋势仍然构成中长期a股的有利因素,因此我们对a股市场的中长期维护策略没有改变。

在下一季度的认为,宏观层面不会出现负利率,居民资金进入股市的热情会持续,唯一的干扰力量将是监管政策。理论上,这一次政策的发布时间会早于2014-2015年的牛市,这意味着力度会持续,而不是全线。市场上涨的速度可能会改变,但趋势不会改变。

行业配置建议:这两周周期性金融暴涨,风格变化很快。目前认为的风格变化还是补偿性的,时间范围在月内。经济层面需要1-2年才能看到更高水平周期性股票领涨的大逻辑。从短期来看,我们在认为的重点仍然应该是消费和技术,金融股应该是券商。

短期暴乱之后,不要盲目追指数,和5差不多。19、14年末普遍参与的牛市不会再现。中长期来看,a股市场的“稳定上行指数”和芝麻战略的“结构的显著盈利效应”的结合将持续下去,这将有助于居民资本由直接持股向间接持股转变趋势的延续。指数波动不妨碍结构性获利效应,机构基金将继续主导市场。大分化的时代还没有结束,“风浪中消费”和“荆棘中科技”依然是两条主线。

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